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再传同业存单纳入考核 47家银行或突破监管红线

2017-07-17 10:34:40 来源:中国网
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近日,同业存单纳入同业负债管理,并接受同业负债不超过总负债三分之一考核的时点又有新版本。有消息称,中国人民银行已经陆续开始窗口指导5000亿元规模以上银行,2018年9月后同业存单将纳入同业负债进行考核。不过这次,业内反应相当平淡,甚至有人士表示,由于相比此前业内普遍传言的2018年初纳入同业负债管理时间延后了不少,对行业算是利好。事实上,同业存单市场度过了一段纳入同业负债管理传言的焦虑期之后,近期再次迎来快速增长。6月以来商业银行同业存单合计发行20054亿元,较5月份的12317亿元环比大幅增加7737亿元,增长62.82%。今年上半年商业银行同业存单合计发行95089亿元,较2016年上半年的60484亿元增加34605亿元,增长57.21%。一位同业存单发行量排在前列的股份制银行人士则告诉记者,同业存单纳入同业负债管理传言已久,但并没有看到实质性监管动作,该行的同业存单业务一直在正常开展。不过,兴业证券对250家银行的同业负债结果统计显示,将同业存单纳入同业负债管理后,城商行及股份制银行同业负债将达到三分之一的监管红线,一旦监管部门来真的,这部分银行则会面临较大的转型压力。47家银行突破监管红线兴业证券的匡算结果显示,从总体上看,银行业全行业(250家银行机构)同业存单纳入同业负债后,距离1/3的上限较远。截至2016年12月末,银行负债总规模约为169万亿元,同业负债占比为15.87%,加上同业存单约6万亿元存量后,占比也仅为19.42%,仍大幅低于监管要求。但是由于同业存单本身就是一种银行主动负债的工具,发行过程也是资金紧张的中小银行通过同业市场向资金成本较低、资金宽裕的大型银行融入资金的过程,所以对银行业的结构性影响比较明显。兴业证券研究院何津津对本报记者表示,根据他们的匡算,是否将同业存单纳入统计对五大行和邮储几乎没有影响,目前城商行的同业负债占比最接近监管上限 1/3,其次为股份制银行,再者是农商行和外资行。相对于大行来说,城商行更加依赖同业存单进行主动负债,如果将同业存单纳入统计,城商行的同业负债占比将由21.42%提升至31.13%。更加详细的数据则显示,一些同业业务比较激进的银行则面临同业负债超标的压力。在兴业证券统计的250家银行中,如果不将同业存单纳入统计共有11家银行突破1/3 的红线。如果将同业存单纳入,将有47家银行突破监管红线,其中30家城商行、13家农商行、2家股份制银行和2家外资行;此外还有20多家会处于30%以上,接近 1/3的边缘,其中包括6家股份制银行、16家城商行和 5家农商行。华泰证券研究报告则显示,在有可查数据的银行业金融机构中,如果不将同业存单纳入统计,有2家农商行和1家城商行已经突破了1/3的限制(共3家)。如果将同业存单纳入,将有3家股份制银行、5家城商行、3家农商行突破1/3的限制(共11家),此外还有11家会处于30%以上,接近1/3的边缘,包括2家股份制银行、8家城商行和1家农商行。华创证券首席宏观研究院李超表示,同业存单纳入后,个别银行风险不容低估,除了可能突破监管红线的机构数明显增多,可能还会涉及部分股份制银行。事实上,由于兴业证券采用的是各银行2016年年报的数据,在上半年同业存单同比大幅增长的背景下,有理由相信上述数据可能有所上升。城商行、农商行面临压力同业存单总体风险不大,结构性风险存在的背景下,监管部门给出明确信号涉及企业自觉调整或许是一个皆大欢喜的路径。近日传出的2018年9月将同业存单纳入考核的时点则有这样的苗头。有消息显示, 5000亿元规模以上银行在明年9月后将同业存单纳入同业负债进行考核。在未来一年多的时间里,银行层面将面临缩减同业存单发行规模,扩大吸储,从而补充流动性的局面。李超的测算则显示,如果将同业存单纳入统计,可能会引发同业负债2万亿-3万亿的规模缩减,负债端的收缩必然会导致资产端的收缩,且同业存单筹集资金后,可能伴随加杠杆行为,一旦开始拆解杠杆的过程,也会面临资产端的抛售。他认为,目前银监会出台的“三套利”等监管文件,商业银行主要是自查整改,同时银监会也会先摸底,自查整改阶段后,同业存单纳入同业负债概率较大。如果商业银行不进行必要的调整,很可能面临更加严厉的措施包括罚金、处罚高管、停止准入审批(如高管资格、分支机构设立、牌照申请等)等。何津津则表示,今年4、5月间,同业存单收益率出现明显上行、发行量明显下滑,净融资额连续6周为负,但是从内部结构来看,发行量的压缩主要体现在股份制银行,这说明当负债端压力较大、同时想要“留足子弹”应对流动性跨季备付需求之时,城商行与农商行负债端压力更大,对于同业存单的依赖度更高,如果新规出台,该类机构负债调整转型压力更大。社科院银行业研究室主任曾刚接受本报记者采访时也表示,如果央行将同业存单纳入同业负债进行MPA考核,超过比例的银行可能会面临缩减同业的压力,至少同业存单对应的资产将面临缩表。不过,他认为央行不会对存量部分的同业存单推行比较严格的缩减措施,毕竟央行监管的目的是要在去杠杆过程中维持市场的稳定,而强行压缩同业存单则可能造成相关银行的压力。 f点诊股

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